10月8日，A股国庆节后继续飙涨。A股三大指数节后首日放量大涨，截至收盘，沪指涨4.59%，深证成指涨9.17%，创业板指数涨17.25%。Wind数据显示，全市场超5000只个股上涨，其中涨停股票数量超800只。

截至10月8日收盘，半导体板块涨18.16%，158只成分股中有超过100只涨停。资本市场的这波红利，半导体行业到底能吃到多少？

9月底以来，半导体板块持续增长

更充裕的资金池

对于A股上市企业而言，拥有更充裕的资金是股票大涨带来的直接影响。

在接受《中国电子报》记者采访时，国内产业某资深投资人表示，虽然资本市场表现与企业经营表现之间并无直接联系，但市场看好、股票涨价将通过多种形式对企业产生正面影响：

其一，许多企业存在创始人、员工持股，股价上涨将变相对该企业创始人、持股员工等产生激励作用。

其二，股价上涨，上市公司通过股票质押方式贷款融资的水平也将更高。

其三，企业市值走高，将抬高社会资本投资意愿，促进社会资本追加投资。

其四，当资本市场持续向好时，市场对半导体公司的信心更足，此时企业进行股票增发或可转债操作时空间更大，其资金的流动性更好。

同时，公司股票大涨的过程也存在上市企业股东大额减持套现的可能。以全球最大GPU公司英伟达为例，历经长达2年的股价上涨之后，其创始人黄仁勋多次出售所持有的股票。自6月13日至9月中旬，黄仁勋经过近三个月的减持之后，根据计划套现超过7亿美元。

更多资金投入研发或并购

对于上市企业而言，股价上涨带来更高的资金流动性，意味着企业将有更多的资金投入到研发或对竞争对手的收购中。

劭恒投资总经理冯晨曦在接受《中国电子报》记者采访时表示，国内半导体上市企业普遍存在小而散的特点。一级市场存在很多专注于某个细分领域、产品线单一的企业，其服务的广度和深度不够。尤其是在芯片设计这种轻资产型行业，仅上市企业就存在数十家，企业间同类低价竞争情况突出。

相比之下，欧美芯片设计企业的业务就更加集中，一家企业具备的产品线更丰富，这样的市场布局也避免了多家企业并存而导致的同类低价竞争的可能性。

冯晨曦认为，企业市值提高，将有利于帮助企业实现兼并、整合市场资源、促进国内半导体企业规模扩大和具备多种产品线的平台型公司打造。他认为，这将是国内半导体企业的必经阶段。

A股部分半导体企业营收变化

半导体行业的企业并购已经存在诸多先例。例如，9月24日，德邦科技公告，公司与衡所华威电子有限公司（简称“衡所华威”）现有股东永利实业和曙辉实业签署了《收购意向协议》，公司拟通过现金方式收购衡所华威53%的股权并取得衡所华威的控制权。德邦科技主要从事高端电子封装材料研发及产业化，衡所华威的经营范围与之相仿。德邦科技称，此次收购达成，将有助于扩充公司电子封装材料的产品种类，完善产品方案，并拓展业务领域。

此次A股大涨，或将加速半导体行业此类兼并与收购。

半导体市场回暖速度或将加速

“A股走高之后，股民资产甚至上涨百分之三四十，这样一来他们提升消费的意愿就更强了。”冯晨曦在接受《中国电子报》记者采访时这样说道。

全球半导体市场自2022年下半年开始进入下行调整周期。今年以来，半导体市场普遍回暖，而国内半导体上市企业营收状况也基本与全球大行情相吻合。

此次A股市场走高将成为国内半导体市场回暖的一大助推剂。在其助力下，原本处于复苏周期的半导体行业，回暖速度将进一步加快。

回暖过程中，消费者消费意愿提升将发挥非常大的作用。例如，对于拟购车人群来说，如果A股投资带来更高的可支配收入，则消费者将可能选择更高价格的车辆。对于同一品牌的车辆而言，更高的价格将装配更多类型、更多数量、更高价值总量的半导体零配件，从而进一步带动半导体市场需求增长。

在冯晨曦看来，消费对半导体企业营收的拉动作用，将在企业今年年报中有所体现。

踏实经营不浮躁

“当前的中国牛市基本不存在与实体经济直接的、即时的、线性的相关关系。” 国内产业某资深投资人对当前国内整个A股市场作出这样的判断。

当前，国内投资、出口、消费三驾马车的指数、就业指数、企业盈利等经济基本面都不足以支撑当前中国股市呈现出的连续涨停态势。而此次中国A股市场涨停，反映出更多的是全球资本对中国市场的信心。

对于半导体产业而言，诸多企业自2022年以来经历了长期的股票下跌，在此次A股市场大涨之前已经处于历史低位，即便是经历了多个涨停，也没有回到股价的历史高点，甚至很多企业股价与历史高点仍相去甚远。

此次资本市场回暖，对于半导体企业而言是个难得的机会。从A股市场全盘来看，半导体板块是资产净流入板块之一，这在一定程度上体现了市场和国家对半导体行业的信心，将提振从业者信心，也将有机会带动更多资金进入。

面对这一难得的机会，企业一方面可以利用好资本市场的抓手，实现产业链上下游整合；另一方面也要冷静地面对， 好好经营，增强企业可持续发展能力。

                                                                                                         来源：中国电子报、电子信息产业网